興業投資:OPEC+深化減產 油價創近3個月新高

北京新浪網 12-09 15:45

新浪外匯訊,OPEC及其盟友在12月會議上最終同意進一步減產,以及強勁的美國非農就業數據和貿易協議樂觀消息提振了風險偏好情緒,加之美國石油活躍鑽井數降至兩年多低位,油價上周五受此推動創下近3個月新高,美油逼近60美元關口,布油接近65美元關口。不過隨著市場充分消化這一利好消息,油價回吐了部分漲幅,儘管OPEC+將額外減少日均50萬桶產量,但這是因為需求低迷,這將被諸如美國這樣非OPEC國家的產出所填補,因此對油價的提振作用有限。美國截止收盤,美國WTI原油1月期貨收跌0.66美元,或1.13%,報59.02美元/桶,最高觸及59.82美元/桶,最低跌至57.69美元/桶;布倫特原油2月期貨收漲0.99美元,或1.57%,報64.23美元/桶,盤中最高觸及64.85美元/桶,最低跌至62.80美元/桶。

OPEC及其盟友在上周五結束的第17屆OPEC+部長級監督委員會(JMMC)會議上就擴大減產達成一致,在2020年第一季度雙方將額外減產50萬桶/日,從而令減產規模擴大至170萬桶/日。170萬桶/日相當於全球原油總需求的1.7%。減產配額方面,OPEC將承擔大約34萬桶/日的額外降幅,而非OPEC產油國將承擔餘下的16萬桶/日。

同時更值得注意的是,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲隨後表示,額外減產中沙特將承擔16.7萬桶/日,同時還將繼續自願減產40萬桶/日,只要減產執行率得到改善,OPEC+的有效減產規模將高達210萬桶/日。根據這樣的減產承諾,沙特明年第一季度的減產目標將為970萬桶/日。

俄羅斯能源部長諾瓦剋日內發表講話稱,我們決定改變計算方法,並把凝析油排除在外。明年第一季度俄羅斯的減產配額為30萬桶/日,不計算凝析油,額外減產的50萬桶/日中俄羅斯將承擔7萬桶/日。諾瓦克同時指出,排除凝析油后,俄羅斯11月就已經完成了減產承諾,這對於我們很重要,同時認為這種計算方式並不是OPEC減產協議的漏洞。

亞塞拜然能源部長也表態稱,從1月起該國將進一步減產0.7萬桶/日,產量將降至76.9萬桶/日。奈及利亞能源部長卡奇庫表示,至11月底我們已經遵守了減產協議,對我們而言2.1萬桶/日的額外減產不難完成。伊拉克能源部長嘉班則補充道,伊拉克同意深化減產,因為光靠之前的減產規模是不夠的。至12月底我們將實現100%減產執行率,並同意在12月份開始按照新的標準減產。

道明證券分析師評估OPEC+減產協議時稱,「最終,這僅是試圖分配沙特的過度遵守減產協議,但並沒有實質性地改變OPEC+的總產出。我們懷疑,未來幾天,OPEC+加大減產力度的希望將會減弱。因此,我們仍預計美油和布油價格將在未來幾天再度走低。」

美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數據顯示,截至12月6日當周,美國石油活躍鑽井數再降5座至663座,連續七周錄得下滑且續刷2017年4月來最低;美國石油和天然氣活躍鑽井總數減少3座至799座;天然氣活躍鑽井數增加2座至133座。

美元指數

美元指數上周五早盤保持在97.317多日低點上方窄幅波幅,而後美國公佈的非農就業報告和消費者信心指數強勁,推動美元指數大幅飆升至97.806的三日新高。然而,儘管就業數據強勁,但由於製造業和服務業一系列數據弱於預期,令投資者開始接受美國經濟增長正在放緩的現實,這令美元指數漲幅受限,最終收於97.637水平。

美國勞工部公佈的數據顯示,11月新增就業人數26.6萬,創下1月份以來的最大增幅,遠超市場預期的18萬,高於10月份修正後的15.6萬(修正前為12.8萬)。此外,失業率從3.6%降至3.5%,創下自1969年以來的最低水平,就業不足率從7.0%降至6.9%,雖然參與率從63.3%降至63.2%,但仍處於上升趨勢。時薪環比增長0.2%,同比增長3.1%。

美國就業報告表明勞動力市場依然吃緊,不過家庭就業調查指標有所放緩,過去3個月私人部門就業人數增長20萬的速度不太可能持續下去,尤其是在企業繼續表示很難找到工人的情況下。自今年夏季以來,美聯儲已保險性降息75個基點,並暗示將至少在即將召開的會議上暫時按兵不動。隨著勞動力市場的持續,我們認為美聯儲現在沒有理由改變立場。

此外,美國12月密歇根大學消費者信心指數初值為99.2,高於預期的97,前值為96.8,反映了市場的樂觀情緒。

技術分析

美國原油

日圖:保利加通道擴散,油價自上軌回撤;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。

4小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌靠近;14和20均線上升勢頭趨緩;隨機指標轉向走低。

1小時圖:保利加通道上升,油價靠近中軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。

綜述:預計日內油價將在57.70-59.85區間內震蕩,可嘗試高拋吸低。上方阻力關注12月6日高點59.85,突破后將上探60.00心理關口,然後是7月15日高點60.90和5月23日高點61.40,以及9月17日高點62.60和9月16日高點63.35;而下方支持留意12月6日低點57.70,跌破將下探12月3日高點56.80,然後是12月4日低點56.25和12月3日低點55.35,以及11月29日低點55.00和11月1日低點54.10。

布倫特原油

日圖:保利加通道擴散,油價自上軌回撤;14和20日均線看漲;隨機指標進入超買區。

4小時圖:保利加通道上揚,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標轉向走低。

1小時圖:保利加通道上揚,油價向中軌靠近;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。

綜述:預計日內油價將在62.80-65.15區間內震蕩,可嘗試高拋吸低。上方阻力關注12月6日高點64.85,突破將上探9月23日高點65.15,然後是9月19日高點65.55和7月1日高點66.70,以及7月15日高點67.45和7月11日高點67.65;而下方支持留意12月6日低點62.80,跌破將下探12月3日高點61.55,然後是12月4日低點60.95和12月3日低點60.30,以及11月1日低點59.40和10月31日低點59.20。

周一關注:

美國短期國債拍賣

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