蘋果降價策略奏效追加訂單 消費電子產業鏈業績「逆襲」

北京新浪網 10-16 05:58

原標題:蘋果降價策略奏效追加訂單 消費電子產業鏈業績「逆襲」

早前一度頗為低迷的消費電子產業鏈,在今年三季度集中迎來業績爆發。

截止10月15日,Wind數據顯示,A股市場合計1622家上市公司披露了2019年三季度預告,包括200家滬市上市公司和1422家深市上市企業。

21世紀經濟報導記者發現,三季度,電子產業強勢反彈,該行業138家披露三季度業績預告的上市公司中,有80家企業業績預喜,佔比接近六成,包括12家扭虧、61家業績預增等。

其中,消費電子產業鏈表現最為驚艷,不少原本在上半年業績表現平平甚至出現虧損的企業,在第三季度強勢反彈,驚現上百倍的增長。

值得一提的是,此前,由於全球智能手機需求量下滑,消費電子產業鏈陷入寒冬,剛剛過去的2018年,不少智能手機產業鏈企業甚至出現了「爆雷」現象,部分龍頭企業業績更是急速下降。

對於此次消費電子產業回暖的原因,10月15日,上海一家中型券商電子行業分析師受訪指出:「主要原因在於iPhone 11的需求比預期好一些,蘋果出現一些加單的情況,量上來了,(不過)具體公司的業績增長原因也存在一定差異。」

「比如信維通信主要是三季度新切入到蘋果無線充電的訂單,藍思科技主要蘋果背蓋工藝有一些改變,單價提升; 領益智造除了蘋果(銷量提升)因素之外,主要得益於各個子公司整合產生的協同效應。」上述分析師指出。

消費電子企業密集「逆襲」

下半年主要手機廠商接連推出新品,帶動長達半年多調整的消費電子產業鏈上市公司迎來業績復甦,其中,在降價策略的刺激之下,蘋果銷量大超預期,帶動大量產業鏈公司業績走強。

國盛證券數據顯示,根據京東商城放出京東iPhone新品首發預售戰報,iPhone 11系列預售量同比去年增長480%,國慶期間蘋果要求供應商將iPhone 11的產量增加10%,華為Mate30/30 Pro的4G版首銷1分鐘內,銷售額就達到了5億元,在中國區市場開售3小時銷量就突破了100萬台。

據日經新聞報導,蘋果已經告知供應商提高新款iPhone 11系列手機的產量多達10%,消費電子產業鏈業績大幅上漲。

據不完全統計,已經披露2019年三季報的27家蘋果產業鏈上市公司中,有18家實現業績正向增長,其中業績增長幅度100%的企業有6家。此外,不少上市公司在上半年業績表現平平,卻在第三季度業績大爆發。

最為典型的莫過於藍思科技。今年上半年,藍思科技實現營業收入113.59億元,同比微增4.27%,凈利潤卻虧損1.56億元,較去年同期4.58億元的盈利下滑了134.12%,這一業績變化出乎不少投資人的意料。

然而到了三季度,藍思科技卻實現驚人的逆襲。

10月11日晚,藍思科技發佈2019年三季度業績預告,顯示公司7-9月預計盈利12.43億-12.73億元,同比增長105%-110%,這一變化帶動藍思科技業績一舉扭虧,公司預測前三季度合計盈利10.87億元-11.17億元,同比增長2.05%-4.90%。

10月10日至10月14日,藍思科技三個交易日累計漲幅超過24.68%,10月15日,藍思科技在高開后股價有所回落,但當日漲幅仍有2.15%,盤中股價最高時達到14.50元。

在業績變動說明中,藍思科技首先指出的就是:「2019年第三季度前後,全球消費電子各大知名品牌客戶陸續發佈了新一代中高端智能消費電子產品,市場銷售情況熱烈向好。」

此外,藍思科技還透露:「公司在智能手機、智能穿戴式設備、平板電腦、筆記本電腦、一體式電腦、智能家居家電、智能汽車等各業務板塊均實現了高質量增長,各主要生產園區在第三季度均進入滿負荷運行狀態。」

同樣受益於蘋果手機銷量回暖帶動業績好轉的還有信維通信,公司發佈前三季度業績預告,預計實現歸母凈利潤8.1億-8.4億元,同比下降2.58%-6.06%,但其中第三季度歸母凈利潤卻達到4.41億-4.71億元,同比增長3.82%-10.87%。

信維通信指出:「隨著消費電子行業旺季的到來,公司各項業務在下半年逐步放量,第三季度的盈利水平創單季度歷史新高。」

國金證券電子行業分析師唐川指出:「儘管被詬病創新不足,但在降價策略的刺激下,蘋果新機依舊取得了不俗的銷量成績。從目前的新機消費者結構中可以看出,蘋果手機的需求潛力依然有很大的挖掘空間。iPhone 11 系列銷量的超預期增長,有望帶動蘋果產業鏈相關上市公司業績的逐步復甦。」

將迎業績拐點

儘管蘋果銷量超預期,但21世紀經濟報導記者注意到,整體來看,今年前三季度國內手機的整體銷售量較去年同期仍小幅回落。

據中國信息通信研究院發佈的數據顯示,2019年1-9月,國內手機市場總體出貨量2.87億部,同比下降5.7%,其中9月單月國內手機市場總體出貨量3623.6萬部,同比下降7.1%。

「因為5G手機的換機潮還沒有開始。本身三、四季度就是消費電子產業鏈備貨的高峰期,今年三季度業績兌現主要源於蘋果主動降價,驅動了部分消費者換機的需求,促使蘋果向各大供應商追加訂單。」10月15日,華南一家私募機構TMT行業研究人士受訪指出。

不過,從對未來的預判來看,不少市場人士認為,消費電子產業已經進入拐點,隨著5G換機潮的到來,產業周期上有望V形反轉,後續龍頭企業的高增長預期還將持續落地。

「我們覺得低谷就是停留在這個位置,應該也不會再往下走了,因為現在蘋果的銷量還不錯,所以(消費電子行業整體)應該會在這個位置之後往上走,現在這個階段已經到了拐點了,明年是5G手機的元年,將會迎來新的業績爆發點。」上述分析師指出。

上述TMT研究人士也指出,「5G手機換機高峰將會始於2020年,這個階段龍頭企業將會獲益於技術的技藝純熟、5G手機成本下降等,5G手機的出貨量也將大幅提升。」

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